从MLCC等供给格局看被动器件景气周期能持续多久？2018年上半年AI手机排行榜;恩智浦中国汽车电子应用开发中心落户重庆;安富利发布2018财年第四季度及全年财报。

  CEDA是中国授权分销商的协会组织，在中国信息产业商会的领导下，为中国创新提供一站式的电子元器件供应链解决方案和技术方案。每年发布的中国市场领先的电子元器件授权分销商名录，服务国家战略，推动中国集成电路产业在人工智能，新能源汽车和物联网领域的应用创新。CEDA欢迎在中国市场活跃的授权分销商加入，不断丰富名录数据，使名录成为客户找原厂授权货源的工具，成为原厂寻求国内代理合作伙伴的重要渠道，成为并购和重组的依据！

  【CEDA导读】被动元件最重要的包含电容、电阻、电感、滤波器、天线、谐振器等，是必不可少的基础元件。其中电容产值占被动元件总产值的大约65%，电阻占大约15%，电感占大约10%，其他元件占大约10%。受到多年未大规模扩产，及日系厂商退出常规产能的影响，以MLCC为代表的被动器件价格自2017年以来不断上涨。那么，经历过去一年多来的缺货涨价的被动元件市场，景气周期还能持续多久？

  陶瓷电容是最主要的电容产品类型，大约占电容市场占有率的56%。其优点是体积小、高频特性好、寿命长、电压范围大。可细分为单层陶瓷电容，片式多层陶瓷电容(MLCC)和引线式多层陶瓷电容。MLCC因其容量大、寿命高、耐高温度高压力、体积小、物美价廉，而成为主要的陶瓷电容，占陶瓷电容市场的大约93%。去年以来MLCC成为被动器件缺货涨价的主要组成部分。

  MLCC元件的制作流程与工艺十分复杂， 其工艺过程中的三大难点是：陶瓷粉料制造要求极高的微细度和均匀度。微细度和均匀度会影响制造的介质层的厚度和均匀度，从而对MLCC的尺寸、容量和性能产生重要影响；陶瓷介质需要极高的薄层化技术。薄层化技术的核心是使用尺寸更小的陶瓷粉料，并提高的材料的分散性，同时需要MLCC厂商自行开发专用的设备；陶瓷介质与金属电极的共烧工艺。由于陶瓷介质和金属电极拥有不同的收缩率，所以高温烧制过程有可能会出现分层、开裂的问题。

  在应用上，MLCC的约70%需求来自消费电子领域，其中音视频设备的需求占比达到 28%，手机设备的需求占比达到24%，PC的需求占比达到18%。车用MLCC也是一个重要的需求来源，占比达到12%。

  其中，消费电子的创新大幅度的增加了MLCC的需求。光大证券分析师杨明辉的报告中举例指出，目前笔记本电脑的单机MLCC用量约400—800颗；LCD电视的单机MLCC用量约500—800颗；普通4G手机的单机MLCC用量约300—400颗；iPhone 6的MLCC用量为785颗，iPhone 7的MLCC用量为890颗，iPhoneX的MLCC用量达到1000—1100颗，且以超小型为主；LTE手机的MLCC用量约300—500颗， LTE-advanced手机的MLCC用量约550—900颗，单机用量提升80%以上。

  在汽车电子市场，今年来新能源汽车的增长也带来了大量新增的MLCC需求。例如普通燃油车MLCC的平均用量为3000颗，混合动力和插电式混合动力车所需的数量约为12000颗，纯电动汽车所需的数量约为18000颗。纯电动汽车所需的MLCC数量大约是传统内燃车的六倍。

  与消费电子应用不同的是，车用MLCC一定要能适应高温、强烈振动、冲击等恶劣环境，对安全性要求更高，且细分市场更多，倒逼MLCC行业向高端化和精细化方向发展。此外，车用MLCC认证周期长，订单稳定，技术难度更高，参与厂商更少，获利更厚，大约为消费电子的10倍。

  整体来看，MLCC总体市场规模平稳增长，博思数据预到2020年，MLCC整体市场规模将达到115亿美金，2017—2020年间的复合增速约5.17%，总体上呈现平稳增长。相较之下，大陆MLCC市场规模增长较快，根据智研咨询的数据，大陆2010— 2017年间的复合增速约11.06%，高于全球中等水准。2017年大陆MLCC消费量达到3.058万亿只，占全球消费量的68.4%。

  MLCC供应商格局呈现出高度集中的局面，前五大厂商占据87%的市场占有率，主要为日本、韩国、 中国台湾厂商。历经多次景气循环周期后，主要厂商均对扩产十分谨慎。

  杨明辉指出，常规性MLCC在过去多年竞争十分激烈，目前利润微薄，而高端的超小型MLCC和高容MLCC技术难度高、需求旺盛，能够给大家提供较为丰厚的利润。虽然几大厂商都有很多常规MLCC产能，但高端MLCC产能因为对技术方面的要求比较高，目前集中在日本厂商手中。受到多年未大规模扩产，及日系厂商退出常规产能的影响，MLCC价格自2017年以来不断上涨，国巨更是这股涨价潮中的主力。

  产能方面，当前MLCC产能大多分布在在日韩厂商，其中日本村田以1000亿颗/月的产能排名第一，韩国三星电机以700亿颗/月的产能排名第二，日本太阳诱电以450亿颗/月的产能排名第三。巨以400亿颗/月排名第四。村田在大中华区的授权代理商包括：TTI, Future, 大联大，建三，首科等三星电机在大中华区的授权分销商包括：Avnet，厦门信和达，峻益德贸易，泰科源，江军，青岛沛宇电子，博电电子，创信科技(香港)有限公司，Wuhan Cosmos Industry and Trade Co., Ltd，三友科技，上海方仕电子，北京贞光科技，南京商络，天津稳特电子，安泽电子香港有限公司，华信科，天河星，欧凯达电子，润展科技，超利维实业，飞玥科技，苏州荣采电子，商贸通，德利尔(香港)国际实业，富士电香港有限公司，泰和源电子，儒卓力，鑫桐源科技(香港)有限公司，盛中电子，瑞能星（香港）科技有限公司，立寰科技，大联大品佳，日电贸等。欢迎登录查看授权分销商目录或联系CEDA秘书处对接授权分销商渠道得到货源。

  尽管目前MLCC面临紧缺，但由于日系厂商坚决将产能从利润微薄的常规型转向利润丰厚的车载、工控市场，导致新增产能有限，且新增产能主要是超小、车载、工控等高端产品。根据各大厂商公布的扩产计划，新产能投产集中在2018年底或2019年。

  本轮MLCC涨价的根本原因是供给格局的变动。MLCC产能在过去几年基本保持稳定，导致经济回升需求回暖后供不应求。同时日韩领导厂商逐渐淡出利润微薄的常规型MLCC市场，转向超小型和高容MLCC市场，导致常规型MLCC涨价最为剧烈。

  在经过多次景气循环周期后，当前厂商扩产并不积极，且新增产能仍然偏向车用/工业/手机等高利润领域，投产时间普遍要到2018年底或2019年初，村田等日系厂商在未来则大概率继续退出常规型产品产能。因此综合分析当前的供给变动情况，MLCC的高景气状况将有望持续到2019年。

  贴片电阻按工艺可分为厚膜电阻和薄膜电阻，电阻在电路中起到分压、分流、阻抗匹配和滤波的作用，具有耐潮湿、耐高温、可靠度高、外观尺寸均匀、精确且温度系数与阻值公差小等优点。受到多年未大规模扩产，及日系厂商转移产能的影响，电阻价格自2018年初以来也不断上涨。

  电阻供应商也呈现出相对居中的局面。美日企业完全走薄膜化道路，技术处于遥遥领先地位。例如美国威世一直是超高精度电阻的最大制造商，而日本则是全球唯一能量产01005电阻的国家。日系厂商合计产能约900亿颗/月，目前产能在往车用等高利润市场转移。

  中国台湾的国巨、华新科、厚声等厂家则以规模效应来寻求生存发展，在技术上落后于美日厂商，在规模上则远大于美日厂商。其中国巨市场占有率约34%，是全球第一大贴片电阻厂商。国巨2017年底的产能约900亿颗/月，预计到2018年9月扩产至1200亿颗/月。国巨在大中华区的授权分销商包括：信和达，吉利通，Arrow，Future，国益兴业，Mouser Electronics，TTI，Avnet，Chip One Stop，Digi-Key，儒卓力，Pro-An Electronic。华新科在大中华区的授权分销商包括：江军，达而特，鎃特，瑞捷实业，比利迦实业，佑捷电子，华腾电子，宇泰电子，瑞鸿图（国际）有限公司，南京商络电子，泰科源，吉亚达电子，凯而高电子，泽天电子，创讯实业，鑫鼎兴电子，汇丰盈实业，巨新科電子，普瑞电子，旭禾电子,创锐科技,容奥集团,富临通,碧绿天科技,容纳电子,凯铨电子,新创享科技等。

  与MLCC类似，目前贴片电阻涨价的根本原因也是供给端的变化。各大厂商在过去几年没有大幅扩充贴片电阻的产能，致使经济好转之后出现供不应求的局面。而日系电阻厂商在2018年初开始将大量产能转向车用市场，致使贴片电阻价格在2018年出现快速上涨，且常规型产品价格涨幅更大。

  然而，各大厂商当前扩产动力并不积极，国巨在2018年9月会增加300亿颗/月的产能，但相对总产能而言仍然较少，预计贴片电阻市场仍将保持高景气。

  电感主要起到筛选信号、过滤噪声、稳定电流和抑制电磁屏蔽等作用，由于此类被动器件产品均用在特定电路中，所以没办法进行标准化生产。其定制化的特点，需要厂商具有较强的定制化设计能力，才可以获得足够的客户。同时，与电容和电阻市场不同，电感价格总体保持相对来说比较稳定。

  与其他类被动器件相比，电感价格相对稳定，仅有奇力新对部分产品调涨售价。台湾地区被动元件大厂奇力新在今年4月份发布电感价格调整函，对旗下CLH1608T系列电感的品项单价做调整，调涨幅度45%~68%。由于1608型高频电感市场需求较小，奇力新此次涨价对整体市场影响不大。

  与电容和电阻不同，电感市场的供给十分分散。村田、TDK、太阳诱电的电感份额分别为全球前三，但市占率分别为13.78%、13.42%和13.22%，十分接近，并未出现一家独大的局面。TDK在大中华区的授权分销商有：南京商络，信和达电子，文浩实业，天河星供应链，向高电子，威尔达电子，九宁，创倍希电子，顺飞电子，富邦企业，协勇国际实业，神田香港有限公司，弘凌企业，富声达杰瑞电子，凯恩杰科技，创思(北京）电子，创技电子，台湾瑞普，亚太美德电子股份有限公司香港分公司，大联大世平集团。

  与电容和电阻不同，电感具有较强的定制化特点，需要在电流的大小、电感量大小和工作频率三者之间做出权衡。定制化特点导致了行业的供给格局较为分散。同时近几年电感需求相对来说比较稳定，导致电感市场基本处于供需平衡状态。

  定制化特点还导致了电感产能转换较为困难。无论是电容还是电阻，其价格持续上涨的一个主要的因素是日系厂商将产能转向车载、工控等高利润领域，导致常规产能出现短缺。但电感产品具有定制化特点，产能很难转换到新兴领域。

  需要注意的是，尽管电容、电阻、电感是三大被动元件，但三者的应用限制范围和用量并不相同，并不存在固定的使用比例，所以并不是电容、电阻的需求增加就直接意味着电感的需求增加。应用场景范围相对狭窄的电感市场，价格将总体上保持相对稳定。

  三环集团从2001年开始引入MLCC生产线，积累了丰厚的MLCC生产经验。目前公司专注于大尺寸、中高压、特殊品MLCC的研发和改进，产品被大范围的应用于通讯、计算机、消费电子、汽车电子等领域。受益于MLCC产品价格的上升，公司的MLCC业务有望贡献较大的业绩弹性。

  顺络电子每年将收入的5%用于研发，已量产的01005电感达到国际领先水平。在制造方面，公司是国内唯一大规模采用精密干法成型制造叠层电感的企业，工艺精细度领先同业。在客户方面，公司与众多国际芯片厂商和终端厂商建立良好的合作伙伴关系。顺络电子的电感产品今年新进入OPPO、vivo，产能利用率得到提升，降低了单位成本，盈利能力增强。同时，该公司无线充电、电子变压器、陶瓷外观件等新业务今年将陆续迎来收获期，对顺络的业绩增长将是一大助力。

  风华高科现为我国最大的新型元器件、电子元器件设备及电子基础材料的科研、生产和出口基地，基本的产品包括MLCC、片式电阻、片式电感、FPC等。公司此前曾募集资金5556万元投入MLCC技改项目，完成后将新增0201MLCC产能14亿只/月，项目有望在2018年下半年完成。业务拓展方面，公司于2015年收购奈电科技以强化智能手机产业链，2016年收购光颉科技以拓展汽车、工控等高端应用市场，有望为公司未来发展增添动力。

  杨明辉指出，虽然被动器件市场整体呈现增长趋势，但是也需注意几个负面影响。首先新能源车市场目前处于发展早期，政府补贴依赖程度较大，如果补贴下降，可能会对新能源车的普及产生负面影响，进而对被动器件市场产生一定影响。其次，如果各个厂商加快扩产进度，市场供给会快速加大，也会对被动元件价格带来负面影响。最后，如果原材料价格上涨速度过快会增加厂商的成本，侵蚀厂商的盈利能力。

  【CEDA导读】鲁大师数据中心在不久之前发布了2018上半年AI排行榜，其得分来源于鲁大师AImark。智能手机的AI我们目前所了解到的主要体现在常见语音助手、拍摄美颜、识图翻译、人脸解锁等手机功能上。

  所谓的AI排行是根据较为常用的三种神经网络Inception V3、ResNet34、VGG16的特定算法，机器识别图片内容，按照概率高低输出可能的结果列表并通过识别速度来判断手机AI性能。一个旗舰芯片的AI能力，取决于这个芯片有没有对AI模块进行优化。

  荣耀Play作为华为旗下的一款手机拿到了AI测评的第一名是很强悍。荣耀Play搭载麒麟970旗舰处理器，6GB的大内存可选择，让你轻松驾驭大型的3D游戏，给你带来身临其境的游戏体验。6.3英寸全面屏手感更加舒适，3750mAH大电量电池续航能力更加强劲。

  荣耀Play内置的NPU让复杂的AI算法更加快速，1600万后置AI双摄，适配图像语义分割和分区调优AI技术，荣耀Play的AI摄影算法提供5种人像光效，让你一拍即美。其具有神奇的AI相册智能识别、自动分类聚合为你省心省力。AI让荣耀Play变得更快，夺得头筹也是理所当然。

  同为华为旗下的另一款手机产品，在公布的手机AI评分排行榜中也位居第三名。荣耀10的机身采用变色极光玻璃以及极光镀膜工艺让荣耀10会变色更潮美，5.84英寸19:9全面屏视野更宽广。前置隐形指纹设计，新一代超声波指纹，更有SuperCharge快充加强续航能力，不怕手机再没电了。

  搭载麒麟970 AI芯片+EMUI8.1系统让更美未来进化而来，人脸识别、AI相册、AI智慧识屏以及AI智慧旅行让你的用机变得更智能。2400万像素黑白镜头+1600万像素彩色镜头，新进阶的AI摄影加上3D人像光效给你提供影棚级的照片拍摄。

  AI手机排行榜的第四名则是小米MIX 2S，在AI方面的排名紧随着麒麟770之后的便是小米MIX 2S骁龙845旗舰处理器。小米MIX 2S有着强大的MIUI系统，骁龙845旗舰处理器、AI双摄相机、CPU最高主频2.8GHz，搭配艺术品一般的陶瓷机身让小米MIX 2S成为科技与艺术为一体的手机。

  8GB+256GB大容量，无论是整体的美观度、功能的丰富程度以及快过闪电的响应速度，都让米粉以MIUI为傲。AI相机给人像带来梦境般背景虚化效果，AI的百分相机让暗光逆光拍摄也出色。AI人脸解锁与“小爱同学”语音助手给你带来更多智能化的便捷享受。

  黑鲨游戏手机在手机AI这方面做得也很好，位居第五。黑鲨游戏手机采用的同为骁龙845处理器，可选8GB大内存+256GB存储、搭配其Adreno630的游戏级图形处理器让你游戏更加顺畅，大吉大利把把吃鸡。5.99大屏，支持DCI-P3。色域高达97%，配合18:9 的超宽视野让你用机更舒畅。

  4000mAh大容量电池搭配QC3.0智能双引擎快充让你吃“鸡”不担心。黑鲨游戏手机拥有多级直触一体式液冷系统，覆盖全部高发发热模块为你的手机降温保持手机处理器高频和稳定输出。Pixlworks独立图像处理芯片让你更加舒心。前后2000万拍照也能更加清晰！

  作为8周年旗舰手机的小米8同样也入榜单，拿到第六的排名。小米8采用骁龙845处理器爆发强劲性能，30万跑分给你带来不一样的体验。它有着四曲面玻璃机身，水滴弧收腰设计以及超轻中框给你带来舒适的手机握感。鲜艳通透的6.21英寸全面屏让你看剧的更舒服。

  小米8的双频GPS在城市复杂环境中有效改善导航精准度，AI变焦双摄，双1200万像素双摄像头，DxO超百分相机让你暗光下也能迅速抓拍。红外人脸识别全黑环境下也能疾速解锁，小米8因为智能，让你的生活处处可以便捷。

  手机AI排行版位居第七名的便是一加6手机，一加6有着精致的3D玻璃设计，采用第5代康宁大猩猩3D曲面玻璃以及6层蒸镀亮膜工艺，Dash闪充让手机续航能力更加强劲，一小时充电90%+边玩边充依旧飞快，5级安全防护让你更加放心。

  全新H2OS 5.1系统让手机更加轻快稳定、流畅，给你更加舒服的体验。搭载骁龙845旗舰处理器，8GB LPDDR4X大内存，对于50+款主流游戏进行加速优化。AI双摄给你又快又清晰的2倍速，按下快门就是一张好照片。

  【CEDA导读】重庆汽车电子产业再添新动能。近日，恩智浦中国汽车电子应用开发中心（以下简称“应用开发中心”）正式在重庆市两江新区落成开业。与会嘉宾就中国汽车产业的创新发展机遇进行了深入探讨。恩智浦在大中华区的授权分销商包括：AdvanIDe,Arrow,Avnet,中电器材(隶属中电港)，Digi-Key,易达电子,益登科技，e络盟，Future，Mouser Electronics，RFMW，Richardson RFPD，大联大，Tokyo Electron Device，Vitec Electronics,威健国际,文晔科技,周立功,东棉电子,威特高国际电子。欢迎登录查看授权分销商目录或联系CEDA秘书处对接授权分销商渠道得到货源。

  该应用开发中心是重庆首个由国际领先汽车半导体厂商设立的研发机构，将为包括重庆在内的中国汽车产业提供汽车电子科技类产品应用支持和产品研究开发咨询服务。

  自2017年10月注册以来，该应用开发中心已经启动的重点项目覆盖了安全网关、车载T-box、电机控制、智能驾驶前视等贴合中国市场的前沿应用。

  恩智浦全球副总裁兼汽车微控制器和处理器业务线市场及分销总经理Ross McOuat在致辞中表示：“我们致力于在中国建立强大的本土化汽车电子开发团队，培育本地行业需求的研发和创造新兴事物的能力。我们期待中国汽车电子应用开发中心成为中国汽车产业提供智能物联时代的加速器，在技术升级、人才教育培训、科研创新等方面发挥出及其重要的作用，助力本土产业在智能物联时代实现突破。”

  下一步该应用开发中心还将在传统车身、新能源汽车、无人驾驶和智能互联四大应用领域建立基础技术平台，并将配套进行软件平台建设，逐步扩大中心规模。

  【CEDA导读】安富利近日发布了截止至2018年6月30日的公司第四季度及全年财报。第四季度销售额同比增长10％，受业务转型驱动营运现金流高达2.36亿美元，创近五年新高。安富利代理的产品线M，AMD，AVX，Amphenol，Bourns，CSR，Dialog，Winbond，KEMET等。欢迎登录查看授权分销商目录或联系CEDA秘书得到货源。

  ● 销售额高达50.6亿美元，同比增长9.8％，以固定汇率计算销售额同比增长6.7％；

  ● GAAP营收利润率为2.5％，调整后非GAAP营收利润率同比增长3.7％；

  ● 持续营运带来的GAAP每股盈余为0.49美元，非GAAP每股盈余为0.99美元，同比增长18%；

  ● 净营运期环比减少7天，从上一季度的93天减少至本季度的86天，较第二季度减少14天；

  安富利首席执行官Bill Amelio表示：“2018财年以营收的强劲增长、收益和现金流的优异表现收官。安富利独特的生态系统支持我们的客户获得无与伦比的一系列能力。目前我们为企业客户及勇于探索商业模式的公司提供从创意到产品、从产品到上市的全程指导，通过降低复杂性和提供有效解决方案，帮助客户以高性价比的方式将产品快速推向市场。ECO是我们的坚实基础，配合正在进行中的业务转型举措，安富利的未来发展非常令人振奋。”

  安富利首席财务官 Tom Liguori表示：“我们在业务转型方面做出的持续努力支持公司一步步向着提高利润、减少相关成本以及优化运用资金等目标迈进，最终实现了第四季度高达2.36亿美元的营运现金流，再创近五年新高。我们一直在优化运营支出，第四季度额外节省支出3,700万美元，为我们步入2019财年进一步铺平道路。”

  ● 安富利成为微芯科技旗下全资子公司美高森美的全球分销合作伙伴，此举进一步扩展了与微芯科技多年来的合作伙伴关系，也让安富利客户能够购买到美高森美完整的半导体系● 列产品和面向航空、国防、通信、数据中心和工业市场的系统解决方案；

  ● 电子元件业务新增3家供应商， Premier Farnell新增4家供应商；

  ● 安富利旗下element14和Hackster.io在线社区会员数超百万，比一年前增加一倍以上；

  ● 在“2018年Gartner全球供应链25强” 榜单中跻身前10名；

  ● 半导体行业资深人士Oleg Khaykin加入安富利董事会，任职于审计委员会和公司治理委员会。他的加入将进一步扩展安富利的行业专长；

  ● Tony Roybal加入安富利，担任电子元器件业务美洲区域总裁，向Phil Gallagher汇报。他的加入将进一步强化公司的电子元器件业务；

  ● 截止本季度，现金及现金等价物为6.211亿美元；负债17亿美元，举债经营比率约为2.2

  CEDA（中国信息产业商会电子分销商分会）是一个非盈利行业服务机构，推动授权电子分销服务体系在中国发展，致力于电子元器件供应链建设。CEDA服务在中国运作的授权分销商，帮助会员做大做强，协同发挥技术增值服务和供应链增值服务价值。CEDA的使命是在国家鼓励发展生产服务业的大环境下，积极争取政策和行业资源，促使电子元器件分销服务与科技服务业、商贸服务业、现代物流业和金融服务业融合。返回搜狐，查看更加多